バランスシート思考／『お金持ちになれる黄金の羽根の拾い方2015 知的人生設計のすすめ』橘玲

・『金持ち父さん　貧乏父さん　アメリカの金持ちが教えてくれるお金の哲学』ロバート・キヨサキ、シャロン・レクター
・『金持ち父さんのキャッシュフロー・クワドラント　経済的自由があなたのものになる』ロバート・キヨサキ、シャロン・レクター

　・バランスシート思考

・『世界にひとつしかない「黄金の人生設計」』橘玲、海外投資を楽しむ会
・『なぜ投資のプロはサルに負けるのか？　あるいは、お金持ちになれるたったひとつのクールなやり方』藤沢数希
・『国債は買ってはいけない！　誰でもわかるお金の話』武田邦彦
・『スピリチュアルズ　「わたし」の謎』橘玲

・必読書リスト　その二

「黄金の羽根」とはいったい何か？　これを私は次のように定義しました。

【黄金の羽根】Golden Feather
　制度の歪みから構造的に発生する“幸運”。手に入れた者に大きな利益をもたらす。

【『お金持ちになれる黄金の羽根の拾い方2015　知的人生設計のすすめ』橘玲〈たちばな・あきら〉（幻冬舎、2014年／幻冬舎、2002年『お金持ちになれる黄金の羽根の拾い方　知的人生設計入門』改訂版）以下同】

　アービトラージ（裁定取引、サヤ取り）という投資手法である。B・N・Fという有名な個人投資家がジェイコム株大量誤発注事件（2005年）で稼いだのも価格の歪みを捉えた取引だ。機関投資家などがアービトラージを行うことで価格は常に調整され、正常な値を目指す。

　橘玲が着目するのは制度や法律である。例えば税制には様々な優遇措置がある。制度は自ら歪み特定の人に恩恵を与える。

　旧版が刊行された2002年というタイミングも見事である。インターネット回線は電話回線～ISDN～ADSL～光ファイバーと進化してきたが、オンライントレードが広まったのはADSLが普及した1999年前後のことと記憶する。そして『金持ち父さん　貧乏父さん』が2001年に出版される。アメリカは不動産バブルに沸き、2007年の頂点に向かっていた。2003年から2013年に渡って証券優遇税制が布（し）かれ、株式投資のキャピタルゲイン、インカムゲインに対しては10％という軽減税率が適用された（通常は20％）。多数のデイトレーダーが誕生したのは政府の主導によるものと考えてよい。

　89年のバブル崩壊から、10年以上に及ぶ長い平成大不況が続いています。企業の収益は悪化し、不良債権は積み上がり、財政赤字は拡大の一途を辿っています。しかしその間、個人が豊かになったことは、あまり指摘されていません。
　企業の収益が悪化すれば株価が下落しますから投資家は損失を被りますが、従業員には関係ありません。なぜなら、業績が悪化しても賃金はそう簡単に下げられないからです。
　資金繰りに窮した企業がリストラをし、ベースアップを抑制し、賃下げを行なうようになれば従業員にも影響は及びますが、そこまで至るにはバブル崩壊後、10年を要しました。失業率の上昇や個人所得の減少が深刻な問題になってきたのは、最近のことです。
　企業収益が悪化し、それでも従業員の賃金が下がらないということは、企業から従業員に大規模な所得移転が行なわれたことを意味します。企業の富が株主のものだとすれば、株主が損した分だけ、従業員が得をしたということです。
　同時に、日本国の財政赤字も急速に悪化しました。いまや国と地方を合わせた債務残高は690兆円（2002現在）に達し、GDP（国内総生産）を大きく上回っています。
　財政赤字が拡大したということは、国家が国債の増発などで資金を調達し、その資金を公共事業などのかたちで国民に再分配したということです。その恩恵を被った度合いに差はあるでしょうが、結果としてみれば、この10年で400兆円に及ぶ国の借金が国民の所得に移転しました。こうして、1400兆円の個人金融資産が形成されたのです。

　橘玲の魅力はこのバランスシート思考にある。実に巧みな解説だ。メディアに出てくる経済評論家は政治テーマや景気の上っ面を撫でるだけで、経済の本質を全く語っていない。

　橘は元々編集者で本書の冒頭でも日本の出版流通が抱える問題にメスを入れている。その後、「ゴミ投資家」シリーズで投資家として頭角を現し、著作も精力的に発表してきた。目の付けどころも独創的で決して借り物ではない。わずかな制度の歪みに投資機会を見出すことは凡人には極めて難しい。そうした発想すら持てないことだろう。近著ではマイクロ法人の設立を奨励し、海外を転々と移住することまで進言している。やや愛国心の欠如が気になるところだが、合理性は易々と国境をも超えてしまうのだろう。

労働収入と権利収入／『金持ち父さんのキャッシュフロー・クワドラント 経済的自由があなたのものになる』ロバート・キヨサキ、シャロン・レクター

・『金持ち父さん　貧乏父さん　アメリカの金持ちが教えてくれるお金の哲学』ロバート・キヨサキ、シャロン・レクター

　・労働収入と権利収入

・ロバート・キヨサキ「学校では教えない資本主義のプレイ方法」
・『お金持ちになれる黄金の羽根の拾い方2015　知的人生設計のすすめ』橘玲
・『世界にひとつしかない「黄金の人生設計」』橘玲、海外投資を楽しむ会
・『なぜ投資のプロはサルに負けるのか？　あるいは、お金持ちになれるたったひとつのクールなやり方』藤沢数希
・『国債は買ってはいけない！　誰でもわかるお金の話』武田邦彦
・『シリコンバレー最重要思想家ナヴァル・ラヴィカント』エリック・ジョーゲンソン

・必読書リスト　その二

　キャッシュフロー・クワドラントは、図3のような四つのクワドラント（円を四等分したもの）から成り立っている。
　私たちはみんな、この四つのクワドラントのうち少なくとも一つに属している。どこに属するかは、お金がどこから入ってくるかによって決まる。たいていの人は給料がおもな収入源だから従業員（E）だ。そのほかに、自分の雇い主は自分だという自営業者（S）もいる。この従業員と自営業者がキャッシュフロー・クワドラントの左側に来る。右側にいるのは自分が所有するビジネスや投資から収入を得ている人たちだ。
　キャッシュフロー・クワドラントは、「どこからお金を得ているか」に基づいて人々を分類するための簡単な方法だ。クワドラントはそれぞれが独自の特徴を持っていて、そこに属する人々には共通する特性がある。キャッシュフロー・クワドラントを理解すれば、いま自分がどこに属しているか、経済的自由に続く道を選んだとしたら、将来どこに属したらいいか、そこに到達するにはどんな道をたどったらいいか、そういったことがわかってくると思う。

【『金持ち父さんのキャッシュフロー・クワドラント　経済的自由があなたのものになる』ロバート・キヨサキ、シャロン・レクター：白根美保子訳（筑摩書房、2001年／改訂版、2013年）以下同】

キャッシュフロー・クワドラント（円を四等分したもの）　それぞれの文字の意味。 pic.twitter.com/F3lyor3bjO

— 小野不一 (@fuitsuono) 2017年1月8日

　冒頭で紹介しているエドとビルの話は『超パイプライン仕事術　自分らしく生きるために』（バーク・ヘッジ：真中智恵子訳、オープンセンス、2005年）ではパブロとブルーノとして全く同じ内容がある。刊行年からいうとキヨサキの方が先のようだ。

「権利収入」のわかりやすい具体例だ。

　キム（※夫人）と私がホームレスになってまでBとIのクワドラントにこだわったのは、私がそれまで受けていた訓練、教育が主にこの二つのクワドラントに関するものだったからだ。四つのクワドラントのそれぞれが持つ、金銭的に有利な点、職業的に有利な点を私が知るようになったのは、金持ち父さんのおかげだった。右側のクワドラント、つまりBとIのクワドラントは私にとって、金銭的な成功、経済的自由を手に入れるために最も有利なチャンスを与えてくれるクワドラントだった。

　キヨサキは「人に使われるのはいやだ」という自営業者を「DIYタイプ」と名づける。「Do it youself」（自分でやる）だ。ここを読んではたと気づいたのは学校教育や家庭教育がE（従業員）とS（自営業者）の育成を目的にしていることだ。優秀な大学を優秀な成績で卒業する学生を考えてみよう。彼らは官僚か士業（弁護士・公認会計士・税理士）を志す。医師も士業に含めていいだろう。官僚はE（従業員）で士業はS（自営業者）である。S（自営業者）は自分が働かないと収入は生まれないが、B（ビジネスオーナー）は自分が働かなくても収入が生じる。つまり右側のクワドラントは不労所得を意味する。労働そのものよりも仕組み（システム）を構築する者に高いインセンティブがあるのは当然だろう。

「働かざる者食うべからず」とは新約聖書の言葉だが、キリスト教において労働は神が与えた罰と考えられている（『働かない　「怠けもの」と呼ばれた人たち』トム・ルッツ）。もともとヨーロッパの貴族は労働とは無縁であった。彼らが諸外国の大使を務めたのも自費でパーティーを賄（まかな）えるためだった。

　I（投資家）クワドラントも同様でデイトレーダーが実はS（自営業者）であることに気づく。チャートを分析し、ザラ場をひたと見つめ、建玉（たてぎょく）から決済に至る時間は労働そのものだ。彼が手にする利益は労働対価である。

　教育の目的が社会への隷属にあり、そこから脱することが経済的自由であるならば、具体的にはE（従業員）でありながら同時にS（自営業者）・I（投資家）であるというスタイルを築くしか道はない。インターネットによってスモールビジネスは格段にやりやすくなったし、不動産投資もREIT（不動産投資信託）という金融商品があり少額投資が可能だ。

　あらゆるマネーは最終的に投資される。自分で行うか、銀行や保険会社に任せるかの違いがあるだけだ。

　尚、ロバート・キヨサキの著作はこの2冊を読めば十分だ。

嘘×嘘＝真実か？／『金持ち父さん 貧乏父さん アメリカの金持ちが教えてくれるお金の哲学』ロバート・キヨサキ、シャロン・レクター

・『史上最大の株価急騰がやってくる！』増田俊男

　・嘘×嘘＝真実か？

・『金持ち父さんのキャッシュフロー・クワドラント　経済的自由があなたのものになる』ロバート・キヨサキ
・ロバート・キヨサキ「学校では教えない資本主義のプレイ方法」
・『お金持ちになれる黄金の羽根の拾い方2015　知的人生設計のすすめ』橘玲
・『世界にひとつしかない「黄金の人生設計」』橘玲、海外投資を楽しむ会
・『なぜ投資のプロはサルに負けるのか？　あるいは、お金持ちになれるたったひとつのクールなやり方』藤沢数希
・『国債は買ってはいけない！　誰でもわかるお金の話』武田邦彦
・『お金2.0　新しい経済のルールと生き方』佐藤航陽

・必読書リスト　その二

『金持ち父さん　貧乏父さん』を読んだ人は気がついたと思うが、あの本は高い教育を受けた人と金持ちとのあいだの闘争について書かれたものだ。高学歴だが貧乏だった私の実の父は、スタンフォード大学やシカゴ大学といった名門大学で高度な教育を受けたことをとても誇りに思っていた。金持ち父さんの方は、父親が早くに亡くなって家業を継がなければならなくなり学校は中退した。だからハイスクールすら出ていないが、ハワイ有数の金持ちになった。
　私が成長するにつれ、金持ちだが学歴のない父さんから大きな影響を受けていることに気づいた実の父は、ときどき、自分の生き方を弁護するような態度をとった。私が16歳くらいのときだったと思うが、ある日、父はふと次のように口にした。
「私は名門大学を卒業し、修士号、博士号も持っている。お前の友達の父さんはいったい何を持っているんだ？」私は少し間をおいてから静かに答えた。「お金と、自由な時間だよ」

【『金持ち父さんのキャッシュフロー・クワドラント　経済的事由があなたのものになる』ロバート・キヨサキ、シャロン・レクター：白根美保子訳（筑摩書房、2001年／改訂版、2013年）】

　真実が眼を開かせるのであれば、嘘×嘘＝真実という式が成り立つのかもしれない。ロバート・キヨサキは素性のよくわからぬ人物で、本書に登場する二人の父もフィクションである。元々本書は彼が作った「キャッシュフロー101」というボードゲームの販促本であった。初めて読んだ直後にその事実を知った私は「説教泥棒みたいだな」との印象を受けた。だが、あれよあれよという間に『金持ち父さん』はベストセラーとなり、ロバート・キヨサキは次々と投資本を著す。

　説明能力が高く文章も練られている。翻訳もよい。となれば私の脳は書かれた言葉をあっさりと受け入れてしまう。

　私の二人の父は何かにつけてまったく正反対の考え方をしていた。一人は「金持ちはお金に困っている人を助けるためにもっと税金を払うべきだ」と考えていた。もう一人は「税金は生産する者を罰し、生産しない者に褒美をやるためのものだ」と言っていた。
　一方の父は「一生懸命勉強しろ、そうすればいい会社に入れるから」と私を励ました。もう一方の父は「一生懸命勉強しろ、そうすればいい会社を買うことができるから」と励ました。
　一方が「私にお金がないのは子供がいるせいだ」と言うかと思えば、もう一方は「私が金持ちなのは子供がいるからだ」と言う。
　一方がお金やビジネスについての話を食卓でするのを大いに奨励するかと思えば、一方は食事をしながらお金の話などしてはいけないと言う。
　一方が「この家は私たちにとって最大の投資であり、最大の資産だ」と言うと、一方は「この家は負債だ。持ち家が自分にとって最大の投資だという人は大いに問題がある」と言う。
　二人とも請求書はきちんと期日通りに支払った。だが、一方は請求書の支払をほかのどんな支出よりも優先させ、もう一方の父は請求書の支払を最後にした。
　一方の父は会社や政府が自分たちのめんどうを見てくれると信じて疑わなかった。この父はいつも昇給や年金、医療費の補助、病気休暇、有給休暇などといったことを気にかけていた。（中略）
　もう一方の父は、経済的に100パーセント「自分に依存する」ことが大事だと考えていた。（中略）
　一方の父はわずかな金を貯めるのにあくせくし、もう一方はどんどん投資を増やしていった。
　一方の父は、いい仕事につくためのじょうずな履歴書の書き方を教えてくれた。もう一方は、自分で仕事を生み出すためのビジネス・プラン、投資プランの書き方を教えてくれた。

【『金持ち父さん　貧乏父さん　アメリカの金持ちが教えてくれるお金の哲学』ロバート・キヨサキ、シャロン・レクター：白根美保子訳（筑摩書房、2000年／改訂版、2013年）】

　2008年の時点で2800万部（日本では300万部）の売り上げというのだから、現在は3000万部を超えたと見ていいだろう。本書ではセミナーやMLMも推奨されていることからマルチ商法のバイブルとなった。ロバート・キヨサキを詐欺師と断じる声も多い。

　個人的には町山智浩を尊敬しているのだが明らかに言い過ぎである。そもそもキヨサキは『金持ち父さんの投資ガイド　上級編　起業家精神から富が生まれる』ロバート・キヨサキ：林康史・今尾金久協力、白根美保子訳（筑摩書房、2002年／改訂版、2014年）を皮切りにアメリカ経済のバブルを指摘し、暴落の予想を再三にわたって述べているのだ。また小西克哉はジャーナリスト特有の常識に溺れている人物で自分の知性を嘲笑で示すことが多い。

　町山は元々リベラル肌であったが自らの出自（父親が韓国人であったことが最近判明）を知ったことでリベラルに拍車がかかったような印象がある。そして致命的な問題は彼の歴史観がオリバー・ストーンの影響を受けていることだ。オリバー・ストーンの夫人は韓国人であり、リベラルの域を超えた反米反日左翼といってよい。

　確かにロバート・キヨサキは詐欺師であるかもしれない。それでも私は本書を推す。マネーの仕組みをこれほどわかりやすく説明した本が他にないからだ。

　私は長いことドルが基軸通貨であることの意味を理解してなかった。そこで巡り合ったのが増田俊男の著作であった。初めてマネーの機能を理解した。蒙（もう）が啓（ひら）かれたといってよい。ご存じの方もいるかもしれないが増田は2011年に金融商品取引法違反事件で書類送検された。被害者の会も存在する。

　二人に共通するのは説明能力の高さである。その意味から申せばインチキ宗教家が説く道徳と似ている。嘘×嘘＝真実か？　そうかもしれないし、そうでないかもしれない。自ら紐解き判断するのが望ましい。

　本書のエッセンスは「自分の与信力を高めること」にある。資本主義における信用とは与信力のことだ。そして資本主義は借金と利子で回っている（←ここアンダーライン）。自分が金融機関から貸し付けを受けることを考えてみよう。何らかの資産がなければ無理である。そこでキヨサキは「資産価値の高い不動産」を買うよう奨（すす）める。終（つい）の棲家（すみか）としてのマイホームではない。買った時の値段より高く売ることができる不動産だ。ここから不動産を担保に借金し（＝レバレッジを効かせる）、次の不動産を購入するという寸法だ。

　資本主義経済はインフレを運命づけられている。なぜなら利子の分だけマネーは増加するためだ。インフレとはモノやサービスの価値が上がり、マネーの価値が下がることを意味する。とすればやることは簡単だ。ドル・コスト平均法でインデックス投資をすればよい。マネーの価値が下がるわけだからゴールド現物を毎月積み立てるのもいい。

　ところがである。サブプライム・ショック（2007年）～リーマン・ショック（2008年）を経た後、世界各国は通貨安競争を始め、金融緩和に次ぐ金融緩和を行ってきた。それでも尚デフレは解消できず、インフレ率の目標を達することもできない。マネーの洪水はどこに押し寄せているのだろうか？　社内留保に収まるような金額ではないのだ。これに勝（まさ）る不思議はない。とすると突然厖大な量のマネーが氾濫することもあり得るだろう。昨今、資本主義の終焉（しゅうえん）が説かれるのもそのためだ。

　2017年のマーケットは一旦調整した後、順調に上がり続けることだろう。日本株の見通しも来年あたりまでは明るいと思われる。短期的には現物（株式）でもよいが、やはり長期的にはゴールド現物（ETF、先物ではなく）の積立が最強か。ただし如何なる資産であっても戦争となれば没収される危険性がある。機を見て海外に移住することまで想定できる人以外は投資をするべきではない。



・翻訳と解釈／『ファストフードが世界を食いつくす』エリック・シュローサー

世紀のスパイ伝説（ゾルゲ事件）

三田村武夫著『大東亜戦争とスターリンの謀略 戦争と共産主義』を呉PASS出版が復刻

　旧版を全面的に見直し改訂。戦前政治、軍事へのコミンテルンの影響を暴いた問題の書。近衛内閣以降活発になった、国内共産主義者の動向を、身近に接した著者が、証拠を挙げながら描く。日本を戦争へ、そして破滅へと導いたコミンテルンの謀略はいかなるものだったのか。

・Kindle版
・自由選書

【『戦争と共産主義　昭和政治秘録』三田村武夫（民主制度普及会、1950年：発禁処分に／『大東亜戦争とスターリンの謀略　戦争と共産主義』自由社、1987年改題／呉PASS出版、2016年】